Не правда ли, парадоксально, Россия пыталась догнать паровоз ESG, так стремительно запущенный Евросоюзом, а теперь стала тем, кто полностью поменял ландшафт этой повестки, заставив искать новые сценарии развития. Причем, как у себя в стране, так и в странах, бывших некогда тесными партнерами.
Неделю назад авторитетная инвестиционно-исследовательская компания MSCI (Morgan Stanley Capital International), занимающаяся рейтингом экологических, социальных и управленческих оценок, понизила государственный рейтинг России по ESG до минимально возможного – с «В» до «ССС». Безусловно, это стало ударом по российским инвестициям. Многие компании лишатся фондов. Не так много в рамках мирового объема, но все же, 300 из 4800 ESG-фондов имели дело с российскими компаниями. А еще месяц назад по данным Bloomberg фонды ESG владели российскими активами на сумму не менее 8,3 млрд долларов, включая доли в таких поддерживаемых государством компаниях, как «Газпром», «Роснефть» и «Сбербанк», а также государственные облигации. Уже известно, что доверие к ESG фондам сегодня не является полным, есть факты гринвошинга и фальсификации, однако, отсутствие ESG-сертификатов у российских компаний для инвесторов может быть определяющим.
Но пониженный рейтинг и уход инвесторов не оставили Россию за бортом ESG, позволив современной трансформации идти своим чередом. Кризис в отношениях с Россией невольно парализовал все движение ESG и прежде всего собственными бюрократическими показателями и непрозрачностью. Проблема климата перестала быть единоличной на первом месте, а вынуждена встать в ряд с другими направлениями. Такими, например, как отслеживание цепочки поставок и партнеров, а потом обязательная открытая отчётность по ним. Сегодня рынки не имеют в своем распоряжении достаточной и честной информации для реагирования на внезапные риски ESG. Проблема заключается в том, что при первых инвестициях пакет ESG проверяется на 100%, а дальше идет искажение в показателях и инструментах.
Что предлагают западные специалисты ESG – искать сегодня не только грязный бизнес в своей цепочке поставок, чтобы не портить свое портфолио ESG, но и проверять, не попала ли вдруг российская компания случайно или намеренно в эту цепочку. Скорее всего, в таких ESG-областях, как металлы, минералы, водород и т.д., в цепочке поставщиков российская компания появится неизбежно...
Несмотря на предпринимаемые усилия изолироваться от России, сделать это окончательно, как говорят эксперты, видится в туманной перспективе. Известно, что более 30 компаний, специализирующихся на потребительских товарах так и не раскрыли своих планов насчет выхода с рынка России. Многие фармацевтические компании утверждают, что выход из проекта нанесет значительный ущерб населению России. Некоторые также обеспокоены юридическими последствиями для своих сотрудников в стране, если российское правительство примет ответные меры.
Так или иначе, компании США и Европы стали переосмысливать некоторые аспекты своего подхода к ESG и инвестированию в развивающиеся рынки. С одной стороны, делать все, чтобы цепочка поставок была максимально прозрачной, а, с другой стороны, проявлять гибкость в отношениях с партнерами.
Каким может быть сценарий ESG для России?
Первая глава в этом сценарии уж точно той, которую для себя решат написать отечественные компании. Сделав первый шаг, можно остановиться и переосмыслить свой путь, но не отступать назад, отделяя себя от глобальных изменений планетарного масштаба, климата и т.д.
Было бы логично, чтобы о ESG перестали кричать при каждом первом удобном случае, не понимая всей ответственности, стоящей за этими буквами. Сбавили бы оборот ESG-конференций, круглых столов и т.п., а собрали сильную экспертную оценку в лице ответственного бизнеса и научного сообщества, поставили прозрачные, гуманные и выполнимые цели в конкретное время в конкретном месте. Даже несмотря на то, что большинство рамок ESG являются международными, политика устойчивого развития должна продолжаться. Компании могут добровольно следовать определенным показателям устойчивости с помощью имеющихся стандартов, они открыты. Изменения в сокращении углеродного следа, кадровой политике, взаимодействии с обществом, экологическими сервисами – своевременные и, самое главное, неформальные меры.
Ольга Стрелкова
